Las empresas extranjeras que cotizan en EE.UU. eligen entre las NIIF y los GAAP de EE.UU. La investigación revela que las empresas sopesan estratégicamente la flexibilidad de los informes financieros y los costos de cumplimiento, en lugar de seguir los estándares comunes en su jurisdicción de cotización.
Un nuevo estudio realizado por el Dr. Heylel-li Biton de la Escuela de Negocios de la Universidad Hebrea arroja luz sobre una pregunta de larga data en las finanzas globales: ¿Por qué las empresas extranjeras que cotizan en los Estados Unidos eligen un régimen contable sobre otro?
El estudio investiga los factores estratégicos que influyen en los emisores privados extranjeros (FPI) que cotizan en EE. UU. a la hora de elegir entre las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) y las EE. UU. Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (U.S. GAAP).
A diferencia de investigaciones anteriores, el trabajo del Dr. Biton destaca dos consideraciones poco exploradas pero fundamentales: la flexibilidad de los informes financieros y el costo del cumplimiento.
Sus hallazgos revelan que muchos FPI favorecen las normas de contabilidad que ofrecen opciones de informes más amplias para elementos clave de los estados financieros, como activos, pasivos, ingresos y gastos; específicamente evitan los GAAP de EE. UU. cuando los elementos financieros significativos se abordan mejor mediante las múltiples opciones de informes proporcionadas por las NIIF. Al mismo tiempo, a menudo se prefieren los GAAP de EE. UU. cuando las empresas buscan minimizar los costos de cumplimiento, especialmente antes de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) eliminara los requisitos de conciliación para los declarantes de IFRS en 2007.
“Esta investigación muestra que la selección del régimen contable no es simplemente una cuestión de cumplimiento regulatorio”, dijo el Dr. Biton. “Refleja las decisiones calculadas de las empresas para alinear sus informes financieros con los objetivos operativos y las estructuras de costos. Comprender estas motivaciones puede ayudar a los reguladores y a los organismos de normalización a crear marcos más receptivos y eficaces”.
El análisis empírico se basa en un sólido conjunto de datos de 811 empresas y 1.214 opciones de normas contables que abarcan desde 1995 hasta 2015. Al introducir un nuevo método de puntuación para cuantificar las preferencias de las empresas en cuanto a la flexibilidad de los informes e incorporar datos sobre los costos de cumplimiento, el estudio ofrece una imagen más clara de las compensaciones estratégicas que dan forma a la política contable a nivel mundial.
El estudio no solo contribuye al discurso académico, sino que también proporciona información práctica para los responsables de la formulación de políticas, los inversores y los responsables de la toma de decisiones corporativas que navegan por un entorno regulatorio cada vez más complejo.
El trabajo de investigación titulado “Accounting Regime Selection”, ya está disponible en The International Journal of Accounting.
Investigador:
Heylel-li Biton
Escuela de Negocios, Universidad Hebrea de Jerusalem.
